近日，拜耳宣布，由于不可抗力因素，其草甘膦的全球供应将受影响，预计受影响的时间为三个月左右。期间，草甘膦或含草甘膦产品的某些订单的交付时间可能会受到影响。叠加即将进入终端用药旺季，原本已降温的草甘膦价格有望再次上行。
草甘膦龙头企业遇不可抗力
据公开数据显示，目前全球草甘膦的产能约为105万吨，且产能分布较为集中。国外生产企业主要为德国拜耳（约37万吨），其余产能均在中国。
拜耳作为全球第一大草甘膦供应商，凭借其产能及渠道优势，对市场供给影响巨大。不过，据可靠渠道消息，拜耳全球活性成分生产主管致信客户称，由于某一关键原材料的供应商制造工厂发生机械故障，将导致产量大幅下滑。由于该不可抗力事件，拜耳发布通告称，草甘膦或含草甘膦产品的某些订单的交付时间可能受到影响。
目前还不清楚受影响的原材料是什么，据猜测可能是氢氰酸，预计受影响的时间为三个月左右，具体受影响的产量仍需评估。
供需偏紧，成本支撑草甘膦价格
草甘膦价格历史上有两次高点：一次是2008年，另一次是2013-2014年。其中，2008年是受孟山都工厂产能受限，草甘膦供应不足所致；2013-2014年是国内小产能退出后新建产能未能及时投产导致。
据悉，2008年3月，草甘膦原药价格一度涨至8.5万/吨。草甘膦的暴利也引发了各地新上产能热潮，草甘膦原药企业一度超过200家，产能超过200万吨，但规模多为5000吨以下。
随着草甘膦价格下滑及环保收紧，许多产能上马就没有投产过，有的由于环保和产线落后被淘汰掉。
目前，真正拥有生产许可证的企业只有兴发集团、福华、新安股份、江山股份、和邦股份、扬农化工、广信股份、好收成、东方红等少数几家，加上国际巨头拜耳。草甘膦行业已形成了寡头垄断全球的局面。
世界主流草甘膦公司产能表
去年，上游原料黄磷及甘氨酸的上涨很大程度助推了草甘膦价格连创新高。其中黄磷在国内限电背景下，曾在去年9月份涨至6.5万元/吨，甘氨酸在去年12月曾上涨至3.45 万元/吨。草甘膦价格也从去年年初的2.85万/吨涨至年底8万元/吨的水平，年涨幅超过180%。
近两年草甘膦价格走势（单位：万元/吨）
今年以来，伴随着黄磷价格的回调，草甘膦原药也有所走低，节后主流价格下调至7.5万元/吨。不过由于近年来疫情导致粮食价格高涨，全球对粮食安全的关注度提升，草甘膦需求量提升明显。此外由于草甘膦行业受到环保政策制约，扩产与新增投资基本无望。所以中短期内草甘膦的价格或仍能维持在高位水平。
草甘膦价格或再次上涨
接下来，海外即将进入农资产品需求旺季。美国农业市场当前进入轮作间歇期，草甘膦3月份开始施用保障7月份播种，处于草甘膦补货阶段。美国市场缺货保守估计1500-2000万加仑（约5.6万-7.5万千升）。巴西大豆也即将收割，巴西市场的草甘膦旺季将于4月份开始持续至9月。
此外，草甘膦的全球需求仍将持续增长，除了粮价提振带来的种植面积增长外，还来源于对部分高毒农药的替代，如百草枯等的持续退市。
伴随着国外及国内除草剂用药高峰期的到来，再加上拜耳的这则通告，无疑给看似走弱的草甘膦市场注入了一针兴奋剂，草甘膦价格有望持续上行。
来源：综合整理自上海芯化和云数据科技
