今年以来,受疫情、原材料上涨等因素影响,肥料市场“涨”声一片,大大超出人们的预期。大起必有大落,2021年即将结束,作为肥市需求的一块“大蛋糕”,磷肥今年的表现如何?明年又将发生哪些变化?
市场供不应求 今年磷肥全球价格普涨
由于产能过剩、效益降低、环保趋向精准治理等因素,近几年磷肥市场产能进一步下降,行业集中度大大提升,这也将导致磷肥市场资源配置会不断得到优化改善,产业链整合升级。
针对今年的磷肥市场行情,瓮福国际贸易股份有限公司董事长蒋华分析,总体看来,今年磷肥市场价格呈高位运行态势:第一季度,粮食价格上涨,粮食需求增长推动化肥需求,磷肥行情迅猛增长;第二季度,季节交替,市场预期看空,印度承接力不足,导致磷肥供求小幅回调。但随后由于需求拉动,成本助推,市场再次开始上行;第三季度,全球开工率不高,政策限制部分出口、海运费率持续上涨,能源短缺,原料价格上涨致使全球供不应求,整体行情持续攀升;第四季度,受供应不确定影响,全球价格普涨,供不应求形势明显。
供应方面,受疫情等多种因素影响,2021年实际无新增产能释放。虽然摩洛哥、沙特持续保持增产,但中国、美国因环保、经济性问题被迫减产、停产,中国DAP产量及开工率近四年逐年降低,全球磷铵供应量呈现紧平衡。
需求方面,受粮食支撑,全球贸易需求整体增加。其中,巴西化肥用量大增,印度受承受力限制,采购减少,但这种减少可能给后续需求带来持续动力。
多重因素影响 未来几年新增产能有限
国外磷肥自20世纪50年代初起步,70年代迎来快速发展,80和90年代磷肥市场由于环保监管和资源等一系列问题进入衰退期。磷肥行业市场竞争加剧,行业利润率下降,磷肥企业开始兼并和收购狂潮,行业集中度空前提高。同时,由于发达国家提高肥效,改良品种,做到精准施肥和提高肥料效率,从粗放型施用肥料到精细化用肥的转变,使得这些发达国家磷肥用量大幅下降。
中国国内磷肥行业80年代起步,2000年之后经过10年的高速发展,行业整体进入成熟期。每年平均市场满足率都超过100%,每年需要出口20%左右的磷肥来平衡国内市场,2012年国内磷肥市场开始去产能,产量增速放缓,近两年环保政策和供给侧改革取得成效,国内产量有所下降。
随着农业增产的目标,世界范围内磷肥开始向着高浓度和高肥效方面发展。高浓度肥一般指的是P2O5含量超过20%的磷肥,我国主要的高浓度肥主要是磷酸一铵(MAP)和磷酸二铵(DAP),占比超过80%,除此之外还有重过磷酸钙。肥料高浓度化也成为趋势,2010年我国高浓度肥占比为80%,到2018年占比已增长至94.9%。
蒋华介绍,过去5年间,全球磷肥产能增加230万吨P205,增幅达5.3%,其中沙特、摩洛哥大幅增量。但其间美盛关闭Plant City,加拿大Red Water转其他产品,导致产能减少100余万吨。今年虽有表现50万吨的P205的产能增量,但受疫情影响,这些产能也无法得到释放。按照各国产能规划,预计在未来五年间,全球产能将在当前基础上增加约450万吨,增幅将达到9.8%。但受疫情影响,多数新增产能建设时间将大幅推迟。因此,预计未来几年实际新增产能相对有限。
供需矛盾突出 国际市场或将高位运行
磷肥价格涨跌受供需、原料、政策、粮食、能源、天气及运输等多重因素影响。
从供需方面看,当前全球磷铵供应不足矛盾相对突出。美国因飓风可能继续小幅减产,中国受政策影响可能减少出口甚至减产,今年第四季度全球需求将有81万吨缺口。
从原料方面看,能源短缺导致合成氨、硫磺持续高企,中国磷矿石供应紧张,这些都对后期市场形成有力支撑。
从新能源方面看,长期低价值运行,严重挫伤磷肥行业的积极性,向高价值领域转型成为必然选择。
当下,国内市场开始漫长的冬储。尽管粮价有上涨预期,但从长期看,不管是美洲还是中国,后期都存在粮食化肥价格比相对偏低的问题。总体来看,受原料成本支撑及部分核心市场拉动,当前化肥市场成稳定上升态势。由于供应端还存在较大的不确定因素,全球供应预计持续偏紧,国际市场将持续高位运行。国内市场由于政府调控,后续仍有其他政策出台的可能,所以存在不确定性。